ЦФА дал возможность "оцифровать" коллекцию вин для инвесторов. // Фото:freepick.com/
Поделиться
Проба нового инструмента
«Винный» ЦФА – новый инструмент и для винодельческой компании, и для банка. Схема реализации ЦФА предполагает, что прибыль инвесторы смогут получить в случае, если коллекция вин будет реализована по цене выше начальной. Кроме того, инструмент имеет фиксированную доходность в размере «ключевая ставка + 3%».
«Такой инструмент дает возможность диверсифицировать портфель вин, покупать не конкретные бутылки, а покупать часть в общем пуле бутылок», — пояснили «Эксперту Юг» в пресс-службе «Сбербанка».
Всего банк и винодельческая компания выпустили 100 ЦФА. Цена одного ЦФА – 155 тыс. рублей. То есть, общую цену коллекции организаторы оценили в 15,5 млн рублей. ЦФА были выкуплены инвесторами за несколько дней, рассказала «Эксперту Юг» гендиректор ПАО «Абрау-Дюрсо» Елена Зарицкая. Задачей выпуска ЦФА была трансформация редких вин из предмета коллекционирования в полноценный цифровой актив, заявлял ранее акционер «Абрау-Дюрсо» Борис Титов.
Справка
Цифровые финансовые активы — это цифровые права, включающие денежные средства, ценные бумаги и другие активы, закрепленные в электронном виде с использованием технологии блокчейн. ЦФА позволяют инвесторам приобретать доли в активах, совершать сделки и получать прибыль, обеспечивая прозрачность и безопасность операций.
«Покупателями подобных ЦФА, в первую очередь, мы видим физических и юридических лиц, которым интересны нестандартные и новые запуски на инвестиционном рынке», – отметили в пресс-службе «Сбербанка». В банке добавили, что при этом покупателями таких ЦФА могут быть и люди, коллекционирующие напитки или просто приобретавшие ранее элитное вино.
В «Абрау-Дюрсо» тоже считают, что интересоваться подобными ЦФА могут квалифицированные инвесторы нового типа.
«Да, среди покупателей есть традиционные ценители и коллекционеры вина, которые теперь могут диверсифицировать свой интерес через цифровой инструмент. Но важнее другая, растущая категория — это финансово грамотные люди, которые ищут интересные альтернативные активы с понятной логикой ценообразования», — отметила Елена Зарицкая.
Отметим, что «винные» ЦФА выпускали в 2025 году и другие компании. В том числе, импортер алкогольных напитков Luding Group размещал на платформе «Токеон» ЦФА на бутылки бургундских вин. Выпущенные ЦФА будут погашены через год. Покупателю предлагают получать купонные выплаты или забрать вино в московских магазинах импортера.
Инвесторам нужно время
Эксперты финансового рынка согласны с организаторами выпуска ЦФА в том, что к новому инструменту могут проявить осторожный интерес инвесторы, желающие разнообразить активы в портфеле. Хотя на начальном этапе «винные» ЦФА будут приобретать в основном покупатели из числа винных эстетов.
«Прежде всего, целевая аудитория — это знатоки и коллекционеры, для которых ценность конкретного винтажа и дома — часть культуры. ЦФА становится удобным и технологичным способом участия в рынке без необходимости решать логистические задачи. Однако новаторский потенциал инструмента раскрывается для второго, гораздо более широкого сегмента — квалифицированных инвесторов, ищущих нестандартные активы для своего портфеля», — отметила старший PR-менеджер коммуникационного агентства PR Partner Ольга Ястребова.
По мнению эксперта, ЦФА снимает барьеры, связанные с необходимостью специализированных знаний о рынке и сортах вин. Кроме того, инвесторам нет необходимости заниматься проверкой подлинности продукции. Плюсом «винных» ЦФА специалист считает низкую зависимость их стоимости от фондовых рынков и цен на сырьевых биржах.
«Это сугубо узкоспециализированный продукт, для широкого круга инвесторов он плохо применим», — убежден директор по работе с цифровыми активами УК «Ингосстрах – Инвестиции» Андрей Варнавский.
«„Винные“ ЦФА будут востребованы у ценителей вина, коллекционеров и специалистов, хорошо разбирающихся в ценообразовании на данном рынке. Инвесторы, плохо знающие специфику рынка, с опаской будут относиться к подобным предложениям на инвестиционных площадках, особенно в первое время», — поделилась мнением Ольга Борисова, доцент кафедры корпоративных финансов и корпоративного управления Финансового университета при правительстве РФ.
Некоторых инвесторов останавливает низкая ликвидность ЦФА. Впрочем, по мнению специалиста, в течение 3-5 лет количество покупателей «винных» ЦФА может вырасти. Это время потребуется, чтобы сформировалась история нового для рынка инструмента. Кроме того, найдутся и те, кто начнет следить за ситуацией на винном рынке, чтобы инвестировать в оптимальные сорта, резюмировала эксперт.
