Информационное агентство / Аналитический центр

Кем представлен Юг России на Московской бирже

16.04.2019 | 16:04
|
328
текст Денис Чуканов

ЮФО представлен на бирже 11 компаниями из четырех регионов. Однако доля Краснодарского края составляет 98%. Капитализация южных компаний составила 570 млрд рублей — это менее 1,5% от капитализации всех компаний, представленных на бирже

В ожидании выхода статистических данных за 2018 год, мы решили немного отойти от нашего стандартного формата аналитических обзоров и ответить на вопрос, ценные бумаги каких компаний Южного федерального округа торгуются на Московской бирже, основной биржевой площадке страны. Мы решили проанализировать текущую капитализацию отобранных компаний, ее динамику за последние три года, их отраслевую и региональную структуру. В нашу выборку попали только те компании, которые представлены непосредственно на рынке акций, рынок облигаций мы рассматривать не стали. Приводим информацию о текущей стоимости акций и капитализации компаний на начало торгов 01 апреля 2019 года.

Южный федеральный округ на Московской бирже представлен 11 компаниями. Общая капитализация выбранных компаний на вышеупомянутую дату составила практически 570 млрд рублей, при том что общая капитализация всех бумаг, торгующихся на бирже, около 41 трлн рублей. Ранжируя эти компании непосредственно по рыночной капитализации, мы видим, что безусловным лидером является ПАО «Магнит». Его капитализация на конец 1-ого квартала 2019 года составляла 371 млрд рублей, по этому показателю компании также занимает 22-ое место по капитализации среди всех компаний, торгующихся на Московской бирже. На втором месте находится ПАО «Новороссийский морской торговый порт», его капитализация составила 142 млрд рублей. И весьма маловероятно, что в ближайшем будущем кто то сместит эти две компании с лидирующих позиций среди компаний ЮФО, в связи с тем, что капитализация ПАО «Кубаньэнерго», замыкающей тройку лидеров рейтинга, в семь раз меньше чем у ПАО «НМТП» и составляет 20,1 млрд рублей. Также на первые два места приходится 91% от удельного веса всего рейтинга (см. таблицу 1)

Таблица 1. Капитализация компаний

Наименование организации Отрасль Регион Капитализация на 01.04.2019, руб Стоимость акций на 01.04.2019 Доля, %
1 ПАО "Магнит" Розничная торговля Краснодарский край 376 868 190 790 3 698,0000 66,21
2 ПАО "НМТП" Транспорт и логистика Краснодарский край 142 233 736 729 7,3850 24,99
3 ПАО "Кубаньэнерго" Энергетика Краснодарский край 20 111 119 770 66,2000 3,53
4 ПАО "НКХП" Транспорт и логистика Краснодарский край 16 189 481 500 239,5000 2,84
5 ПАО "МРСК Юга" Энергетика Ростовская область 5 001 879 692 0,0725 0,88
6 ПАО "ТНС Энерго Ростов-на-Дону" Розничная торговля Ростовская область 2 938 832 947 0,3350 0,52
7 ПАО "ТНС Энерго Кубань" Розничная торговля Краснодарский край 2 323 027 200 130,0000 0,41
8 ПАО "Газпром газораспределение Ростов-на-Дону" Розничная торговля Ростовская область 1 707 493 200 14 200,0000 0,30
9 ПАО "Волгоградэнергосбыт" Розничная торговля Волгоградская область 752 695 709 2,0000 0,13
10 ПАО "Астраханская энергосбытовая компания" Розничная торговля Астраханская область 701 927 371 0,9070 0,12
11 ОАО ТКЗ "Красный котельщик" Машиностроение и металлообработка Ростовская область 337 303 070 4,7450 0,06
Итого 569 165 687 978,27

Источник данных: официальный сайт Московской биржи

Выводы, вследствие доминирования двух компаний в рейтинге, достаточно очевидны - чуть более 385 млрд рублей (67,6%) приходится на розничную торговлю, 376 млрд из которых (66,2% от оборота всего рейтинга) – заслуга ПАО «Магнит», одного из крупнейших игроков на рынке продуктового ритейла в России. При этом розничная торговля представлена в рейтинге ещё пятью компаниями. Примечательно, что четыре из них объединяет не только то, что их основная деятельность розничная торговля, а также то, что торгуют они электроэнергией. Это ПАО «ТНС Энерго Ростов-на-Дону», ПАО «ТНС Энерго Кубань», ПАО «Волгоградэнергосбыт» и ПАО «Астраханская энергосбытовая компания».

Как мы можем видеть, двое из перечисленных предприятий входят в одну группу компаний – ПАО ГК «ТНС Энерго», имеющую в своем составе еще 10 энергосбытовых компаний, представленных в 11 регионах России. Ещё одна компания, представляющая розничную торговлю в нашей выборке, это ПАО «Газпром газораспределение Ростов-на-Дону». Их основной деятельностью является торговля газом. Вторая по объёму отрасль в нашем рейтинге — это транспорт и логистика, она представлена двумя компаниями, на которые приходится 27,8% от общей капитализации выборки, это около 158,5 млрд рублей. Почти 25% приходится на ПАО «Новороссийский морской торговый порт», являющийся крупнейшим российским портовым оператором. В состав группы «НМТП», кроме порта в Новороссийске, также входят порт Приморск на Балтийском море и порт Балтийск в Калининградской области. Остальные 2,8% приходятся на ПАО «Новороссийский комбинат хлебопродуктов». Компания владеет крупнейшим в России зерновым терминалом на побережье Черного моря в Краснодарском крае.

Третья по объему капитализации отрасль в нашей выборке – это энергетика, на ее долю приходится 4,4% от удельного веса всего рейтинга, чуть более 25 млрд рублей. Энергетика здесь представлена также двумя компаниями, это ПАО «Кубаньэнерго», 3,5% (20,1 млрд рублей) и ПАО «МРСК Юга», 0,8% (5 млрд рублей капитализации). Основная деятельность обеих этих компаний — это передача и распределение энергии по электросетям, также они обе входят в группу компаний ПАО «Россети», которая является крупнейшим в России и одним из крупнейших в мире операторов электрических сетей. ֿПоследняя отрасль из присутствующих в нашем рейтинге – это машиностроение и металлообработка. Она представлена компанией ОАО ТКЗ «Красный котельщик» с капитализацией в 337 млн рублей.

Региональный срез в свою очередь, как и отраслевой, достаточно предсказуем. Пять компаний из одиннадцати расположены в Краснодарском крае и, учитывая, что два безусловных лидера нашего рейтинга находятся именно там, в совокупности на Кубань приходится 98% от удельного веса рейтинга. Также Южный федеральный округ на Московской бирже представляют Ростовская, Волгоградская и Астраханская области.

Далее мы рассмотрим динамику акций вышеперечисленных компаний, в порядке убывания их капитализации, начиная с верхушки рейтинга и до компаний его замыкающих. Лидеры нашего рейтинга за последние три года показали абсолютно разнонаправленную динамику. Если ценные бумаги ПАО «Магнит» на 1 апреля 2019 года стоили 10 519 рублей за акцию, а на 01.04.2019 уже 3 698 (падение составило почти 65%), то акции ПАО «НМТП» показали за те же три года рост почти в два раза (99%), со стоимости 3,71 рубля за акцию до 7,39 рублей.

Акции ПАО «Кубаньэнерго» практически не изменились в цене за указанный временной промежуток, динамика составила 0,6%. Бумаги ПАО «НКХП» с 2016 года потеряли 10% стоимости. Капитализация ПАО «МРСК Юга» за тот же период увеличилась почти на 59%. Обе компании, входящие в группу «ТНС Энерго», показали практически идентичную динамику – рыночная капитализация ПАО «ТНС Энерго Ростов-на-Дону» и ПАО «ТНС Энерго Кубань» снизилась на 5,6 и 5,8 процентов соответственно.

ПАО «Газпром газораспределение Ростов-на-Дону» показал относительно нейтральную динамику для трехлетнего периода, его бумаги выросли на 3,2%. Ближе к концу нашего рейтинга мы уже наблюдаем более существенные изменения. Капитализация ПАО «Волгоградэнергосбыт» за это время увеличилась на 66%. ПАО «Астраханская энергосбытовая компании» показала самый существенный рост среди компаний нашего рейтинга, ее акции выросли на 131%. Также весьма ощутимый рост мы можем наблюдать у ценных бумаг Таганрогского котлостроительного завода «Красный котельщик», его акции за последние три года прибавили в стоимости 70%.

Таблица 2. Динамика капитализации компаний за последние три года

Кол-во Наименование организации Отрасль Регион Динамика капитализации Капитализация на 01.04.2019 Капитализация на 01.04.2016 Стоимость акции 01.04.2019 Стоимость акции 01.04.2016
1 ПАО "Астраханская энергосбытовая компания" Оптовая торговля Астраханская область 130,7888 701 927 371 304 142 731 0,9070 0,39300
2 ПАО "НМТП" Транспорт и логистика Краснодарский край 99,0566 142 233 736 729 71 453 915 134 7,3850 3,71000
3 ОАО ТКЗ "Красный котельщик" Машиностроение и металлообработка Ростовская область 70,6835 337 303 070 197 619 080 4,7450 2,78000
4 ПАО "Волгоградэнергосбыт" Оптовая торговля Волгоградская область 65,9751 752 695 709 385 113 138 2,0000 1,20500
5 ПАО "МРСК Юга" Энергетика Ростовская область 58,8816 5 001 879 692 3 148 181 007 0,0725 0,04560
6 ПАО "Газпром газораспределение Ростов-на-Дону" Оптовая торговля Ростовская область 3,2727 1 707 493 200 1 653 382 500 14 200,0000 13 750,00000
7 ПАО "Кубаньэнерго" Энергетика Краснодарский край 0,6079 20 111 119 770 19 989 602 430 66,2000 65,80000
8 ПАО "ТНС Энерго Ростов-на-Дону" Оптовая торговля Ростовская область -5,6338 2 938 832 947 2 885 711 460 0,3350 0,35500
9 ПАО "ТНС Энерго Кубань" Оптовая торговля Краснодарский край -5,7971 2 323 027 200 2 465 982 720 130,0000 138,00000
10 ПАО "НКХП" Транспорт и логистика Краснодарский край -10,6343 16 189 481 500 18 115 996 000 239,5000 268,00000
11 ПАО "Магнит" Оптовая торговля Краснодарский край -64,8446 376 868 190 790 1 072 005 543 245 3 698,0000 10 519,00000

Источник данных: официальный сайт Московской биржи

В целом инвестировать средства в компании родного региона за последние три года имело бы смысл, потому что пять компаний показали достаточно ощутимый рост, еще две — нейтральную динамику, три — умеренное снижение и только у одной компании мы наблюдаем ощутимое падение капитализации. Но инвестирование имело бы смысл, скорее, при выборочном подходе, потому что если бы мы сформировали инвестиционный портфель, равномерно диверсифицированный по всем перечисленным компаниям, то учитывая совокупный рост и снижение, наши инвестиции показали бы рост на 31%, что в целом для трехлетнего периода не такой уж сильный результат.

Другие публикации раздела: Новости
Комментарии 1
Доброжелатель
| 16 апреля 2019 в 16:33
#
Гениально :glasses: